Aktienoptionen In Startups

Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - kein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich Oder wird zu einem Preis pro Aktie gekauft, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fälle können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen stellen, bevor Sie eine annehmen Bieten, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht überrascht sein, durch den Wert - oder Mangel davon - Ihrer Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet. Wir fragten einen aktiven New York City Venture Capitalist, der auf dem Board sitzt Von einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute fragen, über ihre Aktienoptionen.1 Fragen Sie, wie viel Eigenkapital, das Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen stellt neue Lager, Die derzeitigen Aktionäre werden verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht werden kann. Wenn das Unternehmen Wenn Sie beitreten, ist es wahrscheinlich, dass wir in den nächsten Jahren viel mehr Geld verdienen müssen. Daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz im Laufe der Zeit erheblich verwässert wird. Einige Unternehmen erhöhen ihre Optionspools auch auf Jahresbasis, Die auch die bestehenden Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne für Pre-money Pre-Investition Option fragen Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft von Investoren und Unternehmer zusammen geschaffen werden Die Idee ist, wenn ich in Ihre Firma investieren werde , Dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu dorthin kommen werden, müssen wir diese vielen Leute mieten. So lasst man ein Eigenkapitalbudget schaffen, denke ich, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dahin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen angehoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld und es Kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihre Firma ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt - In einem Ausgang, bevorzugt - Stock-Inhaber werden bezahlt, bevor die Stammaktien Mitarbeiter einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere und du für 10 Millionen verkaufst, das erste 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen, und der Rest geht an Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis verkauft wird, wird in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde, die einen geraden Vorzugsaktionär bedeutet, einen beliebigen Prozentsatz der Firma erhalten, die sie besitzen. Teilnahme bevorzugt - Teilnahme bevorzugt wird mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes zu erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie platziert eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Stammaktien trumpft, wenn ein Startup Exits Investoren mit teilnehmenden bevorzugt Bekomme ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses genauso wie Vorzugsaktien, plus eine vorherige Dividende. Die Teilnahmevorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es ist - also stimmen sie zu investieren Um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, weniger der Kaufpreis übrig bleibt Für die gemeinsamen Aktionäre, dh Sie. Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis bezahlt Bei denen die Vorzugserklärung ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidation Präferenz, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite auf ihre Investition erhalten werden. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, anstelle eines Investors s 7 Millionen investierte zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, ein 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugte Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen von einem Verkauf Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würde 21 Millionen erhalten, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen Eine Mehrfachliquidation Präferenz isn Es ist sehr verbreitet, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und die Anleger verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie einnehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien-Hedge-Fonds haben , Diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Geschäften, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur die Teilnahme bevorzugt und es wird verschwinden bei 3x Liquidation, aber ich ll investieren Eine Milliarden-Dollar-Bewertung In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Leistung erreicht hat - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen.4 Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat Das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Pfennig aus Ein Ausstieg. Both Schulden und eine umwandelbare Notiz sind in Unternehmen, die sich sehr gut, oder sind extrem beunruhigt Beide erlauben Unternehmer zu verschieben Preise ihre Firma, bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen. Debt - Dies ist Ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie eine höhere Bewertung in bekommen können Die nächste runde, sagt der investor. Convertible note - Dies ist die schuld, die entworfen ist, um in ein Eigenkapital zu einem späteren Zeitpunkt und höheren Aktienkurs umzuwandeln Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine konvertierbare Note erhöht hat, muss es möglicherweise eine Diskussion unter den Anlegern sein Und Gründer zu bestimmen, was bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs.5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden erhöht, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die hat Hob eine Menge Geld, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, im Auge zu behalten, dass Schulden, Konvertierbare Notizen und Struktur oben auf Vorzugsaktien wird diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update, aber es gibt auch ein upside.7 Häufige Fragen über Startup Employee Stock Options. By Jim Wulforst 2011 -09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst ist Präsident von E TRADE Financial Corporate Services, die Mitarbeiter-Aktienplan-Administrationslösungen sowohl für private als auch für öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SP 500, zur Verfügung stellt. Vielleicht haben Sie von den Google-Millionären 1.000 gehört Das Unternehmen s frühen Angestellten einschließlich der Firma Masseurin, die ihren Reichtum durch Unternehmensaktienoptionen verdient Eine schreckliche Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so glücklich ein Ende und Webvan, zum Beispiel ging in Konkurs nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Stock-Stipendien wertlos. Stock-Optionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren Es gibt einfach keine Garantien Also, ob Sie unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Lager als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, es ist entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienpläne sind da draußen, und wie funktionieren sie. Wie weiß ich, wann zu trainieren, zu halten oder zu verkaufen. Was sind die steuerlichen Implikationen. Wie sollte ich über Lager oder denken Equity-Vergütung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und sonstige Einsparungen und Investitionen, die ich haben könnte.1 Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten. Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Aktien. Employee Aktienoptionen sind die meisten Gemeinsam bei den Startup-Unternehmen Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien des Unternehmensbestandes zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der in der Regel als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie können Üben Sie die options. Let s nehmen ein Beispiel Sagen Sie Sie gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 jeder, die gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren Am Ende des ersten Jahres, hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie auszuüben Für 10 pro Aktie Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs des Unternehmens auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, die bei gleichzeitiger Ausübung und Veräußerung einen Vorverkauf darstellt - Tax Profit. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien werden in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs des Unternehmens auf 8 pro Aktie gesunken ist In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, wie Sie D bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 im offenen Markt kaufen können Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben Sie Behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können ein Auge auf die Aktien des Unternehmens Später, können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis geht höher als der Ausübungspreis oder wenn es wieder in das Geld ist. Am Ende der Im dritten Jahr würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Börsenmarktpreis. Sobald Sie ausgeübt haben Optionen, können Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Zuschüsse, die entweder Auszeichnungen oder Einheiten können Mitarbeiter mit einem Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten Wie bei Aktienoptionen, eingeschränkt Stock-Stipendien unterliegen einem Sperrplan, in der Regel entweder im Laufe der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit warten und bestimmte Ziele erreichen müssen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienstipendien ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Das bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen, in dem sie sich befinden. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen Bargeld, Verkauf von einigen der Aktien, oder mit Ihrem Arbeitgeber verweigern einige der Aktien.2 Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierte Aktienoptionen. Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit der aktuellen Steuer-Code Daher sollten Sie konsultieren Ihr Steuerberater, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden und resultierende Gewinn oder Verlust Kann als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste in Anspruch nehmen, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung des gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommens zu einer steuerlichen Bemessungsgrundlage auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert am Die Zeit der Ausübung Nachfolgende Verkäufe können zu Kapitalgewinn oder Verlust kurz oder langfristig führen, abhängig von der Dauer gehalten.3 Was ist mit Steuern. Tax Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption, die Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre Person Situation Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder einen Buchhalter konsultieren.4 Wie kann ich wissen, ob ich nach dem Ausüben halten oder verkaufen muss Es kommt zu Mitarbeiter-Aktienoptionen und Aktien, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen investieren Fragen Sie sich, wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert das Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollten diese Fragen. Many Menschen wählen, was als ein gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung, in denen Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben Und gleichzeitig die Aktien zu verkaufen Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern Viele Firmen machen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, planen ein Teilnehmer-Modell im Voraus und Schätzung Erlöse aus einer bestimmten Transaktion In allen Fällen sollten Sie konsultieren Ein Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation.5 Ich glaube an die Zukunft meines Unternehmens Wie viel von seinem Lager sollte ich besitzen. Es ist großartig, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und insgesamt berücksichtigen Diversifizierungsstrategie bei der Überlegungen über eine Investition inklusive einer im Unternehmensbestand Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das übermäßig von einer Investition abhängig ist.6 Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme Wenn diese Firma niemals öffentlich geht oder gekauft wird Von einem anderen Unternehmen vor dem Börsengang, was passiert mit der Aktie. Es gibt keine einzige Antwort darauf Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens s Stock Plan und oder die Transaktionsbedingungen definiert Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten Um vertrauenswürdige oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann eine Privatgesellschaft den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder sonstigen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition beschleunigen einige Käufer die Zeitplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Akquisitionspreis, während andere Käufer unbesetzte Aktien in einen Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Dies wird je nach Plan und Transaktion variieren.7 Ich habe noch viel Der Fragen Wie kann ich mehr erfahren. Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen s HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihr Unternehmen s Plan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater, um sicherzustellen, dass Sie sicherstellen Verstehen, wie Stipendien, Ausübung von Ereignissen, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche steuerliche Situation. Tony Wright. A Newbie s Guide to Startup Entschädigung oder Aktienoptionen wird mich Rich. My erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahren alt , Als ich arbeitete Jobby im Ruhestand zu Jobster Gah, mache die Web 2 0 Namen STOP Davor habe ich mein eigenes Geschäft für fast ein Jahrzehnt mit gutem Erfolg geführt, aber es war wirklich kein Sinn bei der Einrichtung eines Optionen-Plan. So beim Verkauf unserer Firma und bekommen präsentiert mit einem Cash-Aktienoptionspaket, war ich verdammt begeistert über die Optionen, die ich pflichtbewusst ein bisschen Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige kluge Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Startup-Gerechtigkeit 365 Tage später verließ ich Jobster zu guten Konditionen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, als RescueTime erweitert sein Team I m auf der anderen Seite der Gleichung, die zusammen Aktienoptionspläne für neue Hire zusammenstellt So habe ich gedacht Es könnte nützlich sein für Leute, die wir reden, um für mich zusammenzusetzen, um so Gedanken und Ressourcen über die Startkompensation zusammenzusetzen, vor allem im Bereich der Aktienoptionen Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, dass die meisten Startups QUITE Inhalt sind, um Mitarbeiter denken zu lassen Diese Optionen sind dieses magische Ticket für Reichtum und Wohlstand Es fühlt sich unehrlich an.3 Harte Realitäten der Startup-Optionen.1 Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen werden fast nie reich an einem Liquiditätsereignis Die Leute, die mit Startup-Equity reich werden können, sind die Gründer und Die Investoren nicht zufällig, die Leute, die erhebliche Risiken eingegangen sind Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier habe ich gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt hat, wenn sie IPO d Gut für sie Aber wenn Sie die Mathematik auf wahrscheinlich Ausfahrten für die meisten Startups machen, ist es gut, aber es s Nicht ganz so rosig VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, welche Startup-Mitarbeiter in Bezug auf das Gerechtigkeit erwarten können. Angenommen, Sie werden nicht mit weiteren Investitionen auf der Straße verdünnt, ein Lead Dev oder Regisseur könnte 1 Besitz übernehmen über 4 Jahre Also im Falle eines 50.000.000 Ausfahrt, sie gehen weg mit einem kühlen 500k, wenn sie d dort für 4 Jahre oder länger.2 Optionen Weste über 4 Jahre Jeder liebt die Idee der über Nacht Erfolg mit einem schnell-Flip zu Google Es ist verschwenderisch selten, aber Es passiert, wenn es tut, die Gründer in der Regel in Ordnung, aber was passiert mit den Spät-Comers mit nicht gedeckten Optionen ist ein Fragezeichen Diese nicht geteilten Aktien könnte beschleunigen, was sie alle Weste, wenn der Kauf passiert oder sie könnten in Optionen in der Einkaufsgesellschaften Aktien Nennwert Das ist alles Teil der Verhandlungen und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben.3 Wie die Optionen sind sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist zu einem Käufer Wir d LOVE, um 100 Beschleunigung bieten Bei der Kontrolle der Kontrolle zu unseren Hires, dass d bedeuten, dass alle Optionen würden sofort weste und unser ganzes Team wäre reich und glücklich, aber nicht besonders anreizt zu bleiben und arbeiten für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy Deal. The beste Weg, um zu sehen Optionen sind als eine risikoarme Investition, die es wichtig ist, die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition getroffen wird, die wahrscheinliche Größe des Return on Investment und der Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zu der Zeit haben werden Von einem Liquiditätsereignis Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen könnte Ihren Marktwert abzüglich der Gehalt, die Sie angeboten werden So, wenn Sie wert 85k yr und das Angebot ist 75k yr, Sie investieren 10k pro Jahr in dieser Hochrisiko-Chance Wenn Sie wieder bezahlt Marktwert, dann Nun, es gibt kein Risiko und Sie sollten nicht erwarten, viel Lohn. Die CHANCE die Investition wird getroffen wird ein großes Fragezeichen Denken Sie hart an den Markt für eine solche Firma Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über die Firma. Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen Wenn es ein Web-Startup, gibt es viele Daten da draußen über Verkaufspreise Frage ist, wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in deinem Raum, die man sich kauft, ist einfach, ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber man kann wenigstens wissen, wo man wieder anfängt Schau auf VentureHacks für eine Reality-Check. So, um es in einem Beispiel zu kochen, sagen wir, wir haben einen Ingenieur, der 5 von der Firma über vier Jahre ist Er macht 80k, aber wahrscheinlich könnte 90k bei einer Firma mit begrenzten machen Equity-Chance Lassen Sie uns einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 oh, glücklicher Tag. Unser Ingenieur verbringen 10k pro Jahr, um einen Schuss auf eine 62.500 pro Jahr Wenn er die volle vier Jahre dort verbringt, investiert er 40k für einen Schuss auf 250k Eine 6x Rückkehr nicht schlecht Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausstieg ausführen, fängt es an, viel hübscher auszusehen Wenn Sie es an einem Flickr-Größe Ausstieg 20m laufen, ist es nicht so aussehen wie eine Wette Wenn Sie wollen Um in die feineren Punkte zu bekommen, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen betrachten. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko Einige Gründer werden bereit sein, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten , Aber es ist ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Geld haben, um Leute für sie zu engagieren, um schrecklich eifrig zu sein, sich mit viel Eigenkapital zu teilen. Es gibt offensichtlich eine kleine Armee von Ideenjungs da draußen, die Ihnen gern riesig geben würden Haufen von Gerechtigkeit, wenn Sie kostenlos arbeiten Und natürlich ist der beste Weg, um reich an Eigenkapital zu bekommen, um Ihre eigene Firma zu starten. Wenn Sie don t fancy Rolling der finanziellen Würfel durch die Investition in ein Startup, die meisten Startups sind wahrscheinlich glücklich Bezahlen Sie Marktpreis und wählen Sie Ihre Optionen Aber entweder Weg, es gibt viele Karriere Vergünstigungen, die Sie wieder kaufen, indem Sie in einem Startup, die bringt mich zu. Sie kaufen mehr als nur ein High Risk Investment. Needless zu sagen, die meisten Optionen Aren ta sehr gute Investition Eine Chance auf eine 5-fache Rückkehr ist großartig, aber die meisten Startups stehen vor längeren Chancen als 5 zu 1, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen glauben, das Team und vor allem Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen. Ich denke, es ist wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in der oben genannten Beispiel ist ein Heckuva viel mehr mit seinem 10k kaufen Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. Er kauft Startup-Erfahrung Wenn Sie planen, Ihre eigene Sache irgendwann zu spinnen, Es gibt keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn t Sie don t müssen sich mit einem erfahrenen Start-Gründer Es ist gut genug, um bezahlt zu sehen, sie machen Fehler, die Sie vermeiden können, wenn es an der Reihe ist. Se s kauft eine saubere Schiefer Wenn Sie zu einem Startup früh genug bekommen, gibt es viele blauen Himmel Die frühen Tage der Produktentwicklung für viele Menschen sind die meisten lohnend. He s Kauf Startup cred Wenn es Zeit kommt, um seine eigenen zu spinnen Ding oder bekommen seine nächste Gig, es ist ein großes Plus, um diesen Hintergrund Es ist offensichtlich ein riesiges Plus, ein Teil eines Sieger-Team sein, wenn ein Ausstieg passiert. He s Kauf Beziehungen Einer unserer Investoren sagt, dass 99 seiner Deal Flut kommt aus Menschen, die er zuvor investiert hat oder Menschen in ihren Teams Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, um Investoren und andere wichtige Startup-Leute gute Leads für zukünftige Bemühungen zu treffen. Er kauft eine Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-freie Kleine Bürokratie, wenige Treffen, flexible Arbeitszeitplan Umgebung, etc. Wenn Sie jemals eine Umgebung wie diese haben, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. Er hoffentlich eine Chance, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne verwenden möchte. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sich selbst in Startups in der Zukunft arbeiten Für Leute wie diese, die 10k Preisschild, wenn Sie rollen in der Hochrisiko-Investition op ist eine großartige Investition Für Leute, die gerade sind Jagen die Idee, dass sie reich werden, um anständige Arbeit mit Post-finanzierung Startups zu bekommen, sind sie für eine lange Reihe von Enttäuschungen. Beachten Sie, wenn andere Leute Einblicke auf Start-Kompensations-Optionen haben, bitte schlagen Sie trotz trotzdem ein Newbie-Guide, ich bin zugegebenermaßen ein bisschen Neuling. Jared Goralnick. Very nützliche rightup und besonders danke für die Marktzahlen Link zu Venture Hacks Über Ihr 5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive Ist die folgende Variante sinnvoll Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, gewann t gibt es ein Verschiedene Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 5 ist für die gemeinsame So, in der Tat wäre es 0 25 oder weniger Dann gibt es gemeinsame Variationen wie Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter So, jetzt ist es unten Um vielleicht 12 Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. 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